שוק החוזים העתידיים על הסחורות הוא הכלי העיקרי של יצרני ומפיקי סחורות לבצע עסקאות מול צרכנים, בנוסף זהו שוק פיננסי גדול שמאפשר למשקיעים גדולים וקטנים לייצר רווחים משינויי המחיר ללא העברה בפועל של הסחורות. חוזים עתידיים על סחורות התבצעו למעשה כבר לפני מאות שנים בין איכרים לצרכנים על מנת להפחית את הסיכון ולקבע את המחיר ברמה נוחה לשני הצדדים. חוזים עתידיים סחורות נסחרים בבורסות הסחורות בעולם וחוזים עתידיים פיננסיים לעומתם, נסחרים גם בבורסות רגילות.
מקבעים את המחיר לתאריך האספקה
ההיגיון מאחורי המודל של חוזים עתידיים סחורות הוא ששני הצדדים בעסקה – המוכר והקונה – מקבעים את מחיר הסחורה בהתאם למחירה ביום ביצוע החוזה כאשר תאריך האספקה נקבע למועד מאוחר יותר. כך מצומצם הסיכון ואי הוודאות עבור שני הצדדים כאשר הם יודעים כי לא משנה מה קורה יש קונה לסחורה והמחיר ידוע מראש הן למוכר והן לרוכש הסחורה.
מבחינת השקעות פיננסיות בשוק של חוזים עתידיים על סחורות, הדרך לייצר רווחים היא בהתאם לצפי בשינויי המחיר שכל משקיע מחליט לבצע לגביו עסקה. המוכר מבצע פוזיציית שורט והקונה פוזיציית לונג, כי הראשון צופה ירידה במחיר ורוצה לקבע את המחיר הגבוה והשני צופה שהמחיר יעלה ומקבע עבורו תשלום נמוך יותר למוכר.
משקיעים פיננסיים מייצרים רווחים ממסחר על חוזים עתידיים סחורות כך שאם המשקיע פתח פוזיציית שורט והמחירים של הסחורה הרלבנטית אכן ירדו הוא סוגר את הפוזיציה ברווח ולהיפך לגבי עליות מחירים ופוזיציות לונג. שיטה נוספת היא ביצוע של שתי עסקאות בכיוונים מנוגדים על אותו נכס בסיס ואותו תאריך סגירה, כך שההפרש בין המחירים בסופו של דבר מהווה את הרווח או ההפסד מהעסקאות.
מרוויחים בלי לגעת בסחורה
משקיעים פרטיים או מוסדיים שמבצעים השקעות במסגרת חוזים עתידיים סחורות אינם מתכוונים כמובן להתעסק בפועל עם קבלת סחורה ואחסון שלה, הכוונה היא רק לייצר תשואה בהתאם לשינויי המחיר של הסחורות שחוזים עתידיים שלהן נרכשו. בורסות הסחורות, למשל המרכזיות כגון אלו בשיקגו, ניו יורק ולונדון, מאפשרות לבצע עסקאות פיננסיות טהורות ללא קבלה של הסחורה – כך שספקולנטים רבים נמשכו עם השנים לאפיק מרתק זה. המשקיע בוחן את תנאי השוק והגורמים המשפיעים על מחירי סחורה מסוימת – למשל חוזים עתידיים זהב או נפט – ופותח פוזיציית לונג או שורט בהתאם.
מסחר בחוזים עתידיים סחורות פופולארי גם בגלל שהוא מתבצע בעזרת מינוף, כדי לפתוח פוזיציה על חוזה עתידי סטנדרטי יש צורך בביטחונות נמוכים יחסית שגודל הפוזיציה בשוק הוא הרבה יותר גבוה – ביטחונות אלו נקראים MARGIN. עבור משקיעים פרטיים רבים מסחר בחוזים עתידיים סחורות מורכבים ויקרים מדי ולכן ניתן לסחור באמצעות ברוקרים אינטרנטיים שמאפשרים השקעה בסחורות בצורה זולה ופשוטה יותר.
מגוון רחב של אפשרויות השקעה
חוזים עתידיים על סחורות הפכו עם השנים פופולאריות מאוד ומחזורי המסחר בשוק מרתק ופחות מוכר למשקיעים פרטיים זה, גבוהים מאוד. יש כיום חוזים עתידיים על סחורות מגוונות מאוד, כאשר יש שמחלקים אותן לקבוצות של דגנים, סחורות טרופיות, מתכות ואנרגיה. אפשרויות פופולאריות ומרכזיות של סחורות הן למשל חוזים עתידיים סחורות נפט, חוזים עתידיים קפה שמהווה את הסחורה השנייה בהיקפי המסחר אחרי הנפט, חוזים עתידיים כסף וזהב, חוזים עתידיים תירס – הדגן העיקרי בעולם, חוזים על אורז, כותנה, סויה, סוכר, גז טבעי ועוד.
